Moody’s Local: Panamá tiene el menor crecimiento del crédito bancario entre los países de Centroamérica

Panamá mantiene el menor ritmo de expansión del crédito bancario entre los países de Centroamérica, según un análisis de Moody’s Local sobre las tendencias del financiamiento en la región y República Dominicana, divulgado esta semana.

La agencia calificadora indica que el crédito en la región conserva una tendencia de crecimiento en 2026, pero con moderación en casi todos los mercados tras períodos de expansión alta. El consumo sigue siendo un sector relevante, aunque en algunos países su avance se ha frenado por una gestión más prudente del riesgo.

Entre los factores que pueden estar marcando la dinámica del sector, el informe menciona las presiones inflacionarias, una economía con crecimiento más moderado, el temor a mayores tasas de interés y políticas de crédito más conservadoras.

El caso de Panamá

Moody’s Local señala que la cartera total panameña aceleró su ritmo en el primer semestre de 2026. De mantenerse, el crecimiento rondaría 4.4% al cierre del año, frente a 2.9% en 2025.

Este año, la cartera local y la extranjera crecen a ritmos similares. Entre 2023 y 2025 era distinto: la extranjera avanzó en promedio 12.1% y la local, 3.1%.

La composición de los créditos locales se ha mantenido estable entre 2023 y junio de 2026: hipotecas representan 33%, consumo 23% y comercio 21%.

En calidad de cartera, los créditos vencidos bajaron de 2.6% a 2.3% a junio de 2026. La cobertura de reservas se ubicó alrededor de 91%, por debajo de los demás países centroamericanos. La calificadora explica que esa diferencia está influida por la norma NIIF 9, que establece provisiones según las pérdidas crediticias esperadas.

Los depósitos totales aumentaron 3.4% en el primer semestre de 2026 frente al cierre de 2025, y los activos líquidos equivalieron a 33.3% de los activos bancarios. Según Moody’s, esta recuperación vino acompañada de un menor uso de financiamiento institucional.

Cómo se comparan los demás mercados

El Salvador, Honduras y Nicaragua registran tasas de crecimiento superiores a la panameña, aunque con señales de moderación. En El Salvador, la expansión podría aproximarse a 10% al cierre de 2026. Desde 2023, comercio, consumo, servicios y construcción han impulsado el financiamiento, con la construcción como el segmento de mayor crecimiento.

En Honduras, el crédito se recupera tras la desaceleración de 2025, cuando el alza de tasas y la incertidumbre electoral afectaron los préstamos. Moody’s prevé que no volverá a las elevadas tasas previas a 2025.

Nicaragua normaliza su crecimiento tras un promedio de 16.6% entre 2023 y 2025. En el primer semestre de 2026 los préstamos crecieron 3.7%, un ritmo anualizado cercano a 7.5%, y el consumo explicó cerca de 65% del aumento.

En Guatemala, la desaceleración se concentra en consumo y tarjetas de crédito. Por el deterioro de la calidad de esos financiamientos, los bancos adoptaron desde 2025 una política más prudente, y a junio de 2026 el saldo de tarjetas se contraía.

República Dominicana modera su crédito desde 2024: la cartera de la banca múltiple subió 3.7% entre diciembre de 2025 y junio de 2026, lo que equivaldría a cerca de 7.4% anual. Registra créditos vencidos de 1.1% y cobertura de reservas de 313.5%. Nicaragua tiene la cobertura más alta de la región, con 321.9%.

En Costa Rica, la apreciación del colón redujo 6.4% la cartera en moneda extranjera a junio de 2026 respecto al cierre de 2025, mientras los préstamos en moneda local crecieron 1.6%. Moody’s aclara que esto no implica necesariamente menor demanda, pues los balances en dólares de la banca privada muestran una evolución estable.